月牙泉生长有一种藻类植物，每颗长着七根细枝，每枝又长着状如柳叶形的叶瓣七朵，当地人把它称为 "七星草。它和泉中的“铁背鱼及鸣沙山的“五色沙”合称月牙泉的三件宝。
传说月牙泉中的七星草能催生治病，这由来已久了。
从前，这里有一位看病的先生，他为人和气，心底善良，不管富人、穷人，大病小病，只要求医上门，他都精心治疗，一视同仁。所以人们称赞他：“心善如菩萨，治病一把抓。”
这个医生虽然医术高明，但有一年他妻子难产，他却束手无策。妻子临盆那天，疼痛难忍，他开了多少催生验方，都不顶用，眼看命在旦夕，在万般无救的情况下，他只好求神拜佛，抽签问卦。他走到寺庙正好碰上一位白发老婆子，不等他开口，老婆子便说了：“不用抽，不用问，回去一看就得生。”老婆子说罢，给了他一个字团，让他拿回家再看。医生疑惑不解地拿着纸团，急忙回家一看，上面写着一首偈语：“七星草巧催生、采他须在晨露中，服之儿女平安降，拜谢行医善良人。”医生看罢又犯了愁，说七星草我没见过，到那儿去找呢？他妻子一想提醒说：你聪明一世，糊涂一时。咱们神沙山下边沙井中不是长着许多茸毛小草，上面常有露珠，不就是七星草吗?医生一听恍然大悟，急忙跑到沙井池边，看见青翠带露的七星小草，喜不自胜地采了一束，拿回家如法煎熬。妻子喝下七星药水，不到两个时辰，果然生下了一个胖小子。于是一传十，十传百的都说七星草能催生。
从此，沙井又称为药泉。旧时泉岸还有药王洞的修建。
